Los proyectos de inversión se clasifican por el sector económico al que pertenecen, es decir, a la actividad que se dedica la empresa.

1) Proyectos del sector primario son todos aquellos que desarrollan actividades relacionadas con actividades de caza, pesca, agricultura, ganadería, silvicultura.


2) Proyectos del sector secundario se centran en la transformación de materia prima en productos terminados, por ejemplo, fabricación de vidrio, máquinas, automóviles, refinado del petróleo, artículos electrónicos, ropa, muebles. Básicamente, son los proyectos de inversión que tienen como actividades la transformación de materias primas o productos semielaborados en productos que forman parte de otros productos, como los pistones de un motor; también pueden ser productos para los consumidores finales, como el caso de un automóvil.


3) Proyectos del sector terciario son aquellos que generan servicios para los consumidores, como ejemplo se encuentran los servicios de los bancos, seguros, asesorías; despachos contables, financieros y jurídicos; peluquerías; cines; turismo; transportadoras terrestres, marítimas, aéreas; reparación de computadoras; restaurantes; seguridad y protección; fianzas; casas de cambio; bolsas de valores, etcétera; lo característico de este sector es que sus productos son intangibles (Morales y Morales, 2003, p. 16).

Según Weston y Brigham, los proyectos de inversión se clasifican considerando mantenerse en el mercado en forma competitiva o al punto de vista empresarial.

1) Reemplazo en el caso de mantenimiento del negocio. Se enfoca en las inversiones referentes a la sustitución de equipos dañados u obsoletos.


2) Reemplazo para la reducción de costos. Inversiones en equipos con que se obtienen menores costos de operación por la tecnología nueva.


3) Expansión de los productos o mercados existentes. Inversiones en instalaciones que permiten ampliar la presencia de la empresa en los mercados que ya se atienden o en la búsqueda de nuevos nichos.


4) Expansión hacia nuevos productos o mercados. Todas aquellas aplicaciones de recursos que permiten introducir nuevos productos o lograr la presencia de la empresa en mercados donde no tiene presencia.


5) Proyectos de seguridad y cuidado del ambiente. Los desembolsos de recursos que permiten que la empresa cumpla con las regulaciones del Gobierno en los rubros de seguridad y cuidado del medio ambiente.


6) Otros. En este rubro se clasifican desembolsos que se utilizan para edificios, oficinas, lotes de estacionamiento, etc., activos que también son necesarios para la operación de la empresa (Morales y Morales, 2003, p. 17).

También podemos clasificar los proyectos de inversión atendiendo su naturaleza o conforme a la dependencia entre sí para desarrollarlos, por lo que tenemos:

1) Mutuamente excluyentes entre sí. Si al seleccionar un proyecto se debe excluir otro que compite por los recursos disponibles, por ejemplo, si se destinan recursos para la investigación y desarrollo de un nuevo medicamento o la compra de equipo de transporte, en este caso se puede seleccionar sólo uno de los dos.


2) Independientes entre sí. La elección de una inversión no condiciona que otras inversiones no puedan llevarse a cabo, por ejemplo, si es necesario ampliar el edificio y también sustituir el equipo de transporte, es decir, ambas inversiones son necesarias para la operación de la empresa, entonces ambas inversiones se efectúan, son independientes, la realización de uno de los proyectos no excluye la realización del otro.


3) Dependientes. La realización de un proyecto de inversión requiere necesariamente que se realice previamente otro proyecto, por ejemplo, cuando se desea sustituir los aviones en una empresa de transporte aéreo, es requisito fundamental invertir en la capacitación del personal para que puedan operar los nuevos aviones (Morales y Morales, 2003, p. 18).

Desde el punto de vista de quienes desarrollan los proyectos o por los efectos en la utilidad, éstos pueden ser:

1) Sector privado. Inversiones que hacen las empresas cuyo capital está formado por particulares, donde las decisiones de aceptación-rechazo de los proyectos de inversión se basan principalmente en los índices de rendimiento.


2) Sector público. Son las inversiones de la administración pública del Estado, donde los criterios que se usan para la selección de estas inversiones es mediante los beneficios que se producirán para la sociedad, por ejemplo, el número de empleos, el incremento al producto interno bruto, satisfacción de necesidades de beneficio común, como la cobertura de servicios médicos sociales, etcétera.


3) Participación mixta. El Gobierno permite la participación de la inversión privada junto con él, aportando parte de capital, en estos casos el objetivo es ayudar en la generación de productos o servicios necesarios para la población, como vacunas para la población, carreteras, entre otros (Morales y Morales, 2003, p. 19).

Todo proyecto de inversión difiere en tamaño y éste está en función de la situación del mercado, por lo cual una clasificación de los proyectos de inversión atiende la situación de mercado o el tamaño requerido para posicionarse en la economía.

1) Mercados de exportación, que se pueden generar por dos motivos:
i. El país posee recursos naturales en abundancia, como es el caso del café en Colombia, el petróleo de México y en los países árabes.
ii. El país tiene ventaja competitiva en la producción de bienes o servicios o tradición reconocida en su fabricación, por ejemplo, tequila en el caso de México, productos electrónicos de Japón, herramientas en Alemania, relojes de Suiza o vinos de Francia, por mencionar algunos.


2) Sustitución de importaciones. Inversiones para obtener productos o servicios que eviten comprar a otros países para evitar la salida de divisas.


3) Aumento de la demanda o demanda insatisfecha de bienes o servicios, lo que motiva invertir en activos que incrementen la capacidad de producción con la finalidad de generar los bienes o servicios que está demandando el mercado (Morales y Morales, 2003, p. 19).

Cuando los proyectos de inversión se clasifican por los flujos de efectivo que generen, debe precisarse si son privados o resultados de políticas gubernamentales, ya que en función de ello se dará el flujo de efectivo. Es común que los proyectos de inversión privados busquen un flujo de efectivo creciente en la vida del proyecto; en el caso de los proyectos de inversión públicos o como resultado de políticas gubernamentales, se tendrá como prioridad no los flujos de efectivo que se generen durante la vida del proyecto, sino el beneficio social que se obtendrá con dicho proyecto. Conforme a lo anterior, se tiene la siguiente clasificación:

1) Derivados de los planes o programas de desarrollo. Por ejemplo, el Plan Nacional de Desarrollo establece las directrices y los rubros en los que el Gobierno desea invertir y con ello es un detonador para los proyectos de inversión que ayudarán a cumplir estas metas.


2) De acuerdo con las estrategias particulares de cada país. Cuando un país quiere desarrollar su planta productiva en determinada área, aporta los recursos financieros necesarios para conseguir su objetivo, por ejemplo, EUA ha apoyado en los tiempos de crisis y bancarrota a la industria automotriz integrada por Ford, General Motors y Chrysler (Morales y Morales, 2003, p. 20).